| 英飞凌以30亿美元收购IR |
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| (2014-8-22 12:38:15) 2916人次浏览 |
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英飞凌收购芯片制造商International Rectifier
北京时间8月21日凌晨消息，德国芯片巨头英飞凌科技公司宣布，已同意以大约30亿美元收购美国电源管理芯片制造商International Rectifier（NYSE:IRF）（简称IR），是该公司有史以来最大一起收购。IR股价暴涨逾47%。
根据交易条款，英飞凌将为每股IR股票支付40美元。此项交易已获得IR董事会批准，预计将于今年年底或明年年初完成。
英飞凌科技（Infineon Technologies）与国际整流器公司（International Rectifier；IR）宣布双方已签署最终协议，英飞凌将以每股40美元、总计约30亿美元的现金收购国际整流器公司。
透过此项收购结合两家公司在电源管理技术方面的优势，将使英飞凌的产品组合更加完备，为客户提供更广泛的创新产品与服务。英飞凌亦将获益于更大的规模经济以及更强大的区域市场地位。
英飞凌与国际整流器公司的产品组合具有高度互补性。国际整流器擅长的产品包括低功率、能源效率IGBT及智慧型功率模组、功率MOSFET及数位电源管理IC，将与英飞凌的功率元件与模组产品完善整合。
英飞凌科技表示，透过此次并购，英飞凌将取得先进的硅基板氮化镓（GaN）功率半导体制造技术。这项结合将加速并巩固英飞凌在 GaN 独立元件与 GaN 系统解决方案的地位，提升其追求此重要策略性技术平台及未来庞大成长潜力的能力。
此外，此交易将带来广泛的产品组合，为基于硅、硅碳化物及氮化镓的功率元件与IC市场创造全方位的供应商。
与国际整流器公司的整合将透过双方营运成本结构的最佳化，以及提升英飞凌领先业界的12寸薄晶圆制造产能，进而创造规模经济。
英飞凌亦将拥有更广大且更坚强的营运区域范围。
国际整流器公司在美国，同时也是世界重要的创新中心，拥有强大的市场据点，亦将协助推升英飞凌在亚洲据点。增加与经销通路接触的机会，将使英飞凌能够满足更广大客户的需求。
国际整流器公司董事会与英飞凌监事会已核准此项交易。此项交易的完成还需要各管辖地管理当局的核准并符合惯例法的完成条件，另外还需要国际整流器公司股东的核准。 此交易预计在2014年底或2015年初获得管理当局核准后完成。
此收购预期将会增加交易完成后当年会计年度的每股盈余（EPS）。此项收购的综效预期将持续推动价值的提升。完成收购后的第二个完整会计年度，国际整流器公司的利润贡献预期至少可符合英飞凌15% 周期部门营运结果收益率的目标。因此，英飞凌维持其15%平均周期部门营运利润的目标不变。
根据合约的条款，英飞凌将支付每股40美元现金以取得国际整流器公司在外流通的所有股份，相当于完全稀释后的企业价值约为24亿美元。此交易价格以国际整流器公司过去三个月的平均股价计算，溢价约47.7%，以国际整流器公司于2014年8月19日的收盘价计算，则溢价约50.6%。
英飞凌将以持有的现金与总计15亿欧元已全部承销的信贷进行此交易。交易完成后，英飞凌的资本结构应符合先前揭示的目标：总现金营收比约30%～40%，总债务与 EBITDA 比率不超过 2 倍以及正值的净现金部位。
英飞凌的15亿欧元信贷已由美林银行（Bank of America Merrill Lynch International Limited）及花旗环球市场有限公司（Citigroup Global Markets Limited）全部承购并同时担任英飞凌公司的财务顾问。
JPMorgan担任国际整流器公司的独家财务顾问。凯易律师事务所（Kirkland & Ellis）及富而德律师事务所（Freshfields Bruckhaus Deringer）担任英飞凌公司的律师，法朗克律师事务所（Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson）担任国际整流器公司的律师。
收购国际整流器 英飞凌壮大功率半导体版图
英飞凌（Infineon）日前豪掷30亿美元购并国际整流器（IR），创下该公司有史以来最高收购金额，藉此接收国际整流器先进的氮化镓（GaN）、绝缘闸双极性电晶体（IGBT）等功率半导体产品线、核心技术及销售通路，强化在各种功率半导体应用领域的市场地位。
英飞凌执行长Reinhard Ploss表示，收购国际整流器是一个不可多得的机会；国际整流器公司的员工对于客户需求的丰富经验与应用的掌握度，将有助英飞凌从功率半导体至系统方案的战略性发展。
两家公司的产品、技术、创新的整合，以及销售通路的实力，日后将会发挥巨大的潜力。
英飞凌将国际整流器纳入麾下，将是其扩张市场势力版图的关键一着。透过此收购案，英飞凌不仅能让旗下的功率半导体产品更具经济规模，并拥有更大的销售市场，日后亦能提供客户更广泛的创新产品和服务。
更重要的是，国际整流器拥有标榜低功耗和高效能的IGBT、智慧化功率模组（Intelligent Power Module）、金属氧化物半导体场效电晶体（MOSFET）、数位电源管理IC及GaN功率半导体的产品线和研发能量，与英飞凌的电源管理方案产品组合有极高的互补性。
另外，双方合并后，也将进一步加速提高英飞凌在300毫米（mm）薄晶圆的产能。
其中，GaN功率半导体可提供较传统MOSFET更高的效率和切换速度，能迎合太阳能逆变器、电动车锂电池等高效能电子产品的性能诉求，早已是功率半导体厂群起攻之的市场，英飞凌当然亦不例外。
也因此，英飞凌购并国际整流器后，可望加速巩固在GaN分离元件和系统方案市场的地位，并持续增强此具备重要战略意义的技术平台能量。
此外，本次交易亦将让英飞凌成为可提供完整硅、碳化硅（SiC）及GaN功率半导体元件和IC的功率半导体供应商。
相关阅读：INFINEON-英飞凌科技公司→浏览下载、IR-国际整流器公司→浏览下载
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