| 记者调查：中国大妈对决华尔街大鳄真相 |
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| (2013-5-13 12:48:08) 1239人次浏览 |
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记者调查：中国大妈对决华尔街大鳄真相
中国每年黄金消费量800吨。全世界各国央行、机构和百姓持有的黄金储备一共16万吨。所有这些，只占包括期货在内的虚拟黄金交易量的百分之几。中国大妈乃至现货需求完全不足以支撑或者影响国际金价。
从2001年开始，黄金已持续演绎了12年大牛市，上涨了5倍多。不料今年4月12日，金价突然大挫逾5%，随后如瀑布般下跌，16日更跌至1371.51美元每盎司，与2011年创下的1921.2美元最高点相比跌去近30%.突然的逆转让市场均措手不及，但因美林12日当天连续两次抛售共计400吨黄金期货合约的异常举动，市场一致认为是华尔街投行做空黄金。
面对金价暴跌，“中国大妈”们逆市而动，纷纷开始大抢购。不到一个月，国内各大商场的金饰、银行的金条售罄脱销，关于抢购的具体数额，有估测是10天抢购300吨。似乎在“中国大妈”们的力撑下，从4月底5月初开始，直线下跌的金价回调反弹，5月8日的最新收盘价为1468 .1美元每盎司。
一时间，“中国大妈战胜华尔街大鳄”遍传网络成为美谈。然而，事实真是如此吗？“中国大妈”们到底买了多少黄金？面对华尔街投行全方位的做空，“中国大妈”能否抄底成功？包括宋鸿兵(《货币战争》作者)在内的专家认为“中国大妈必胜”，但南都记者采访的多名业内资深人士均认为，实物黄金相对国际金价，其实溢价不少，中国大妈抄底的时机未必恰当。
“黄金大劫案”
其实，该言论源自4月23日的一则新闻：4月12日金价大跌后，中国投资者10天抢购黄金300吨。该报道随后被网络纷纷转载，与金价走势相联系，被传播为“中国大妈”抢购黄金，力挫华尔街空头，导致金价止跌回稳。
“我当时写的这个报道，主要内容是讲金价下跌后中国投资者的抢金潮，配了一个深度思考叫《中国实物金‘一战成名’》，是被北京的媒体转载的过程中，才炒成了‘大妈’的新闻。
”该报道记者井楠告诉南都记者，其报道称，通过调查珠三角各大生产企业的数据，初步估算，4月12日到4月22日，这10天广东珠三角地区的黄金产品交易量应在100吨左右，全国应能达到300吨。
同时，《货币战争》作者宋鸿兵将此次黄金暴跌称为投行的“四·一二政变”，意欲做空获利，并一再宣扬“只有实物黄金，才能挫败华尔街大鳄的贪婪”。根据上述报道及其他数据，宋鸿兵在五一前夕发文称，中国大妈们的抢购潮打破了华尔街投行的做空美梦，支撑金价回调，并使得投行的库存迅速缩水而无力发动新一轮做空。
一时间，各地抢金新闻连同上述论断风靡网络不断发酵，推动抢金潮日益升温。黄金市场的走势，被解读为中国大妈和华尔街投行的多空对决，而对决结果似乎将直接影响金价涨跌。不过，上述言论包括中国大妈10天购买300吨黄金的数据，都遭到不少质疑。而质疑声中似乎也能看出多空两派的力量。据公开言论，美国加州太平洋投资管理公司PIM C O投资经理尼古拉斯·约翰森称，不仅亚洲、全球黄金散户都在逢低吸纳，这足以让不断沽空的对冲基金经理们被迫止损。而《华尔街日报》文章则援引美银美林的分析认为，金价走高或下跌的根本动力，是投行对黄金期货的操作，而中国和其他地区的黄金散户并没有实质性影响。
10天抢金300吨？
“中国大妈”果真能战胜华尔街？首先要看看中国大妈们的买金量到底有多少。
根据最初报道，4月12日到22日10天抢购了300吨。井楠告诉南都记者，该数字是由广东省南方黄金研究院、广东省黄金协会、广东粤宝等专家算出来的，因为广东省是黄金珠宝的加工基地，有大概5家这种亚洲最大的金银首饰加工企业，这10天里其库存基本销光，将该销量与广东省各大商业银行的金条销量加起来，一共是100吨左右，然后根据广东跟全国的比例，保守估计全国销量为300吨。
该说法也得到了广东南方黄金研究院院长、广东粤宝黄金投资有限公司总经理甄伟钢的证实。
再从官方数据看，南都记者从上海黄金交易所的周报获悉，4月13日～14日，4月20日～21日，上海黄金交易所休市，黄金交易记录的时间段为4月15日～19日，4月22日～26日，其实物黄金交割分别是64.4882吨和117.1141吨，总计约181.6吨。而在4月12日金价大跌之前一周，即4月8日～12日，上海黄金交易所的黄金现货交割只有37.263吨。大跌后的第一周和第二周，黄金出库量环比连续翻番。
“黄金的出库量跟消费量不是一个概念，黄金从交割出库到加工到销售平均需要至少四天的周期，出库量不会百分百转为当期销量，而前期的出库量又可能在当期转为零售销量”。广东省黄金协会副会长、首席分析师朱志刚接受南都记者采访表示，国内黄金现货正规销量100%由上海金交所这一个平台出来，“金交所相当于唯一的批发平台，金交所跟会员是批发商和零售商的关系。市面上的黄金全部来自金交所的标准金，经加工后流向市场。除此之外，也有非正规走私的地下金市，但这个数据没人统计也难以统计”。
朱志刚认为，4月12日大跌后两周，上海金交所181.6吨的标准金出库量中，即使生产企业加班加点，能在10天内变成金饰金条等卖到投资者手里的，可能最多也就三分之二，即121吨左右。但关键是，前期3月乃至一季度的零售库存，有相当部分在4月大跌后转变为了销量，这部分的量有多少，难以估计。
此外，上海黄金交易所交易部总经理石岩峰在中国黄金市场发展趋势研讨会上称，今年4月该交易所的黄金出库量在300吨左右，超过了去年平均每个季度的出库量，且从周报可见大部分出库量集中在4月12日大跌后。而中国黄金协会发布的我国一季度黄金供需报告显示，我国一季度黄金消费320 .54吨；生产89.907吨，同比增长11 .26%.这意味着，今年一季度我国黄金消费缺口达到230 .633吨。
香港金银业贸易场理事长张德熙表示，五一小长假期间，4天内全港1200家珠宝店的黄金销售量可达40吨。为了保证供应，金银业贸易场曾紧急向伦敦和瑞士金库购入4倍于平时的金条。“当时的实金存货基本沽清，仓库基本见底”。
由此，“中国大妈”10天狂扫300吨黄金并非无稽之谈，即使真实数据稍有出入，现货金需求强劲亦是不争的事实。
不仅中国，欧美买盘也很强大。美国铸币局(US Mint)数据显示，4月17日出售黄金6.35万盎司，约合2吨，创日售最高纪录，美国铸币局4月销量已经达到14.7万盎司，超过了前两个月之和。印度最大的珠宝零售商G itanjali G em s首席执行官M ehulC hoksi预计，黄金下跌会让更多的印度人买得起金条。占澳大利亚全国绝大部分黄金冶炼业务的珀斯铸币局(PerthM int)也表示，截至4月15日金价两日连续大跌后，黄金销量急剧增长，本周交易量将比截至4月12日当周高一倍多。（内容来源：南都网）
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评论：抢金的中国大妈是否会惨败？
“中国大妈”在金市决战“股神”，会否惨败，血本无归？
早前，中环的金铺如临大敌，每天内地师奶兵团均准时杀至，然后像买白菜一样去买金，不讲价，一来就开单、付钱，生怕慢一步就被别人抢走般的，狂扫黄金。
香港惯用“师奶”来形容中年妇女，内地一样有个常用词汇来形容“师奶”，就是“大妈”。
股神巴菲特坚持不买“中国大妈”的账，继续反对投资者投资黄金，表示即使金价跌穿每盎斯一千美元，甚至八百美元，他也不感兴趣，原因就是黄金完全无法创造价值。“中国大妈”在金市决战“股神”，会否惨败，血本无归？
为何“中国大妈”要鲸吞黄金？从投资角度去看，笔者认为抢购金饰是散户的捞底行为，民间这种抢购黄金潮，对原本持续下挫的黄金价格也产生了一定的影响，延缓了这过程，高盛更率先表态，认为暂不宜沽空黄金。
中国是近十多年才富起来，不少内地散户并不了解黄金市场，因为他们只是经历过黄金的牛市，并没有经历过漫长的黄金熊市岁月。在上世纪70年代末，黄金曾创出每盎司852美元的辉煌价格，也掀起欧洲各国抛售美元抢购黄金的浪潮。不过，及后金价就出现了大幅的震荡回落。踏入1980年，价格一直暴挫至每盎司300美元才跌稳，可谓经历了20年的漫长熊市，在1999年8月更创下了每盎司251美元的历史地位，这些都不是内地投资者亲身经历过的体验。
华尔街大鳄真的不敌“中国大妈”吗？纵观环球形势，其实大部分国家的投资者正逐步离开金市。中国投资者却像买白菜一样去买金，不讲价，一来就开单、付钱，生怕慢一步就被别人抢走般的。
这种扭曲的力量，导致金市环境突然生变。不过，华尔街真的低估了中国投资者吗？4月中，金价在两天内急挫14%，并没有任何支撑，机构投资者纷纷抛金，但以中国、印度为首的亚洲投资者却大力“吸金”，对金价形成有力支撑。
全球都在经历数十年未见的黄金抢购潮，散户消费者跟国际黄金大鳄比劲，似乎也击退了空军，不过这可能只是短暂的现象。若未来金价重复上世纪80年代开始的20年熊市，“中国大妈”就会发现金子其实并非这么值钱。
这轮抢购潮产生了一定的影响，中国黄金珠宝行业的黄金库存已基本见底，仅补齐正常铺货量就需要600吨黄金。黄金暴跌以来，抢金潮导致了亚洲的暂时性金荒，更有媒体表示香港金银交易中心的黄金储备有可能将耗尽，需要紧急向伦敦订购实物黄金。
国际金价暴跌引发内地抢金潮，一方面是由于中国百姓自古以来对黄金的喜好。此外，通货膨胀、货币超发以及存款利率低等因素也导致很多人希望透过购买黄金来保值。不过，在不少机构投资者的眼里，黄金已经不再是避险资产，或许这能够帮助投资者在短时间内略为对冲经济不稳定或通胀问题。但实际上，黄金是一种波幅很大的大宗商品，与外汇性质类似。因此，不少专家也认为，黄金只能被视为分散投资的一种工具，在投资组合中不应超过5%，更高比重并不能带来额外的收益。
另外，投资者也需了解购买黄金饰品并不等同投资，不少“中国大妈”以为金价下跌，跟风抢购，但人家抢购的是金条，自己抢购的是金饰。人家在金价暴挫后的低点买入，自己抢金的时候金价已大幅反弹，最终恐怕得不偿失。
后来，更有不少“中国大妈”更发现金价上升与自己的“投资”无关，因为金饰很难变现，与投资型金条完全不一样。投资型金条价格一般紧贴现货金价，原则上可通过回购套现。可是，“中国大妈”购入的饰金价格远高于现货金价，再加上高昂的工钱，根本不存在套现的空间，并不适合投资。
近期，抢金的“中国大妈”的投资成本已远非两周前的低位，可谓短线追高。在黄金市场中，就算是欧美政府和华尔街对碰时，也未必尝到甜头。在内地、香港和澳门金饰店内的黄金数量，占环球黄金市场的比例极少，就算全部被“中国大妈”买入，也难以撼动整个金市，“中国大妈”惨败的机会一点也不低。（内容来源：财经网）
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